SebagaiPendorong Perkembangan Investasi TUJUAN PASAR MODAL : MATERI 4. Menghimpun kesempatan kepada masyarakat untuk meningkatkan EVALUAS pertumbuhan ekonomi. 5. Memberi kesempatan kepada NEXT PELAKU PASAR MODAL I masyarakat untuk ikut memiliki perusahaan dan ikut menikmati COPYhasilnya (laba). PASARMODAL. Pengenalan Pasar Modal. DESSY ADELIN S.E., M.Pd., M.Ak MATERI KULIAH • 1. Pengenalan Pasar Modal dan Instrumen Pasar Modal • 2. Pengenalan Sekuritas • 3.Pembuatan Rekening Efek • 4. Mekanisme Perdagangan Efek • 5. Emiten • 6. Profesi di Pasar Modal • 7. Analisa Fundamental • 8. Analisa Teknikal • 9. dalam arti konkrit pasar modal adalah suatu tempat yang terorganisir, dimana efek (surat berharga) diperdagangkan yang disebut bursa efek (stock exchange) • 14 f• keppres 60/1988, dalam pengertian operasional pasar modal dipahami sebagai "bursa" yang mempertemukan penawar dan peminta dana jangka panjang dalam bentuk efek • uu no. 8 MATERI3 Pasar Modal amp Mekanisme Perdagangan ppt April 4th, 2019 - MATERI 3 PASAR MODAL DI INDONESIA DAN MEKANISME PERDAGANGAN Prof DR DEDEN MULYANA SE M Si http www deden08m com www deden08m wordpress com PASAR MODAL DI INDONESIA Materi Kuliah Manajemen Investasi amp Portofolio Pertemuan 3 April 17th, 2019 - MATERI PERTEMUAN 3 GAMBARAN UUNo. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal, pasal 1 ayat 27 mendefinisikan bahwa reksadana adalah wadah yang dipergunakan untuk mengimpun dana dari masyarakat investor untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi. Tiga hal yang terkait dari definisi tersebut : 1. Adanya dana dari masyarakat investor. 2. DiktatBahan Ajar: Pengantar Pasar Modal 6 - 47 • Menyediakan sarana perdagangan efek • Mengupayakan likuiditas instrumen, yaitu: mengalirnya dana secara cepat pada efek-efek yang terjual • Menyebarkan informasi bursa ke seluruh lapisan masyarakat • Memasyarakatkan pasar modal, untuk menarik calon investor & perusahaan BABI PENDAHULUAN A. LATAR BELAKANG Semakin berkembangnya perekonomian di dunia mengakibatkan perubahan yang signifikan di berbagai bidang kehidupan. Orang mulai melakukan transaksi ekonomi melalui berbagai cara, salah satunya adlah dengan menginvestasikan harta atau uangnya melalui pasar modal. Pasar modal dibentuk untuk mempermudah para investor mendapatkan asset dan mempermudah perusahaan part1introductionpasar modalpengertian pasar modal"kegiatan yang bersangkutan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek" (undang-undang pasar modal no.8 tahun 1995).secara umum, pasar modal adalah tempat atau sarana bertemunya 8ZkUgc. Download Skip this Video Loading SlideShow in 5 Seconds.. Pengertian pasar PowerPoint Presentation ANALISIS PASAR Aspek Pasar Merupakan salah satu apek rencana bisnis yang perlu dikaji kelayakannya Pasar yang dituju tidak jelas maka prospek bisnis ke depan jg tidak jelas kegagalan bisnis menjadi besar. Pengertian pasar. Uploaded on Sep 05, 2014 Download PresentationPengertian pasar - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Presentation Transcript ANALISIS PASARAspek PasarMerupakan salah satu apek rencana bisnis yang perlu dikaji kelayakannyaPasar yang dituju tidak jelas maka prospek bisnis ke depan jg tidak jelas kegagalan bisnis menjadi besarPengertian pasar • Tempat pertemuan antara penjual dan pembeli, atau saling bertemunya antara kekuatan permintaan dan penawaran. • Merupakan kumpulan orang-orang yang mempunyai keinginan untuk puas, uang untuk belanja dan kemauan untuk membelanjakanya. Stanton.Pengertian permintaan • Jumlah barang yang dibutuhkan konsumen yang mempunyai kemampuan untuk membeli pada berbagai tingkat harga. 1. Permintaan efektif daya beli 2. Permintaan potensial kebutuhan Hukum permintaan Apabila harga suatu barang meningkat maka jumlah barang yang diminta akan berkurang,dan yang mempengaruhi tingkat harga • Harga barang lain • Ongkos produksi • Tingkat teknologi • Tujuan PERMINTAAN • Pendekatan Guna Batas Klasik • Pendekatan kurva tak acuh • Pendekatan atribut PERMINTAAN PASAR Fungsi permintaan Qx = f Px, Pa-z,Y BENTUK PASAR • PASAR PERSAINGAN SEMPURNA • PASAR PERSAINGAN MONOPOLISTIS • PASAR MONOPOLI • PASAR DUOPOLI • PASAR OLIGOPOLIJENIS-JENIS PASAR KONSUMEN Barang dan jasa dibeli atau disewa untuk pemenuhan kebutuhan pribadi INDUSTRI Barang dan jasa yang dibeli atau disewa digunakan untuk produksi barang atau jasa lain. Perorangan atau organisasi membeli barang yang kemudian dijualkembali untuk mendapatkan keuntungan. 4. PASAR PEMERINTAH Pasar yang membeli atau menyewa barang atau jasa untuk menjalankan tgs-tgs PEMASARAN • PENGERTIAN & LINGKUP PEMASARAN Meliputi keseluruhan sistem yang berhubungan dengan kegiatan-kegiatan usaha yang bertujuan merencanakan, menentukan harga,hingga mempromosikan dan mendistribusikan barang atau jasa yang akan memuaskan kebutuhan pembeli. 4 Kebijakan pemasaran 1. Product 2. Price 3. Place 4. PromotionI. STRATEGI PRODUK • KEPUTUSAN MEREK, KEMASAN DAN LABEL 1. MENUNJUKAN SESUATU TENTANG MANFAAT DAN MUTU PRODUK. 2. MUDAH DIBEDAKAN DARI PRODUK LAIN 3. MUDAH DITERJEMAHKAN 4. DIDAFTARKAN KEPADA BADAN HUKUM • STRATEGI DAUR HIDUP PRODUK 1. TAHAP PENGENALAN 2. TAHAP PERTUMBUHAN 3. TAHAP KEDEWASAAN 4. TAHAP PENURUNANII. STRATEGI HARGA • Harga adalah sejumlah nilai yang ditukarkan oleh konsumen dengan manfaat dan memiliki atau menggunakan produk atau jasa yang nilainya ditetapkan oleh pembeli dan penjual melalui tawar-menawar, atau ditetapkan oleh penjual untuk satu harga dan persaingan. • FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA $ INTERNAL 1. Harga sesuai dgn sasaran pemasaran 2. Harga disesuaikan dengan strategi Marketing Mix 3. Harga atas pertimbangan Organisasi $ EKSTERNAL 1. Pasar dan permintaan konsumen 2. Harga dan tawaran pesaing 3. Kondisi Ekonomi Biaya bunga, Inflasi, Kebijakan Pemerintah MATERI KULIAH PASAR MODAL PENGERTIAN PASAR MODAL Pasar modal capital market merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang dapat diperjualbelikan, baik surat utang obligasi, ekuiti saham, reksa dana, instrumen derivatif maupun instrumen lainnya. Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal mendefinisikan pasar modal sebagai “kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek”. Pasar modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi lain misalnya pemerintah, dan sebagai sarana bagi kegiatan berinvestasi. DASAR-DASAR HUKUM PASAR MODAL • • UU RI no. 8/1995 tentang Pasar Modal UU RI no. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas PT UU RI no. 24/2002 tentang Surat Utang Negara Peraturan Pemerintah RI no. 12 tahun 2004 Perubahan PP no. 45 tahun 1995 Peraturan BAPEPAM dan LK Peraturan Bursa Efek Indonesia Peraturan Kustodian Sentral Efek Indonesia KSEI Peraturan Kliring Penjaminan Efek Indonesia KPEI STRUKTUR PASAR MODAL INDONESIA SEJARAH PASAR MODAL INDONESIA v Masa Kolonial • • Jual beli efek Bursa efek di saham dan obligasi sejak 1880 Batavia didirikan pada 14 Desember 1912 Surabaya didirikan pada 11 Januari 1925 Semarang didirikan pada 1 Agustus 1925 v Masa Perang Dunia II dan Orde Lama • • Bursa efek Surabaya dan Semarng ditutup dan disusul Bursa efek Jakarta pada 10 Mei 1940 Bursa Efek Jakarta dibuka kembali 3 Juni 1952 Undang-undang no. 15 tahun 1952 ttg Undang-undang Bursa Nasionalisasi perusahaan asing, sengketa Irian dan tingginya inflasi menyebabkan kepercayaan masyarakat turun sehingga Bursa Efek Jakarta tutup v Masa Orde Baru • Pada tgl 10 Agustus 1977 berdasarkan Kepres no. 52 tahun 1976 maka diaktifkannya kembali pasar modal • Pak. Des 1987 penyederhanaan persyaratan emsisi saham dan obligasi, biaya yang dipungut Bapepam dan diperbolehkannya asing membeli efek maksimal 49% dari jumlah emisi • UU Pasar Modal no. 8 tahun 1995 disahkan pada tgl 10 Nopember 1995 5 Direktorat Pasar Modal Syariah FINANCIAL MARKET Pasar Keuangan • Pasar Keuangan, dimana klaim keuangan financial claim dan jasa-jasa keuangan diperdagangkan • Penghubung antara unit defisit dan unit surplus dana • Merupakan jantung dari sistem keuangan, karena kemampuannya menarik dana dan mengalokasikan nya, menetapkan tingkat bunga dan menciptakan harga dari sekuritas efek yang diperdagangkan di pasar ini 6 - Financial Market Capital Market Money Market Capital Market Pasar modal merupakan bagian dari Financial Market Pasar Keuangan untuk surat berharga jangka panjang, seperti saham, obligasi waran, right, obligasi konvertibel dan berbagai produk tutunan derivatif seperti opsi put atau call Money Market Pasar Uang merupakan bagian dari financial market untuk surat berharga jangka pendek a. l SBI, SBPU, Commmercial Paper, Promissory Notes, Call Money, Repurchase Agreement, Banker’s Acceptance, Treasury Bills dll. 7 Pasar Modal vs Pasar Uang - Pendanaan jk. pendek - Transaksi via sarana telepon pasar abstrak - Tidak ada lembaganya unorganized market - Dalam pengawasan Bank Indonesia - Instrumen a. l SBI, CP, SBPU, Call Money Pasar Modal - Pendanaan jk. panjang - Transaksi di Bursa Efek pasar konkrit - Ada lembaganya organized market - Dalam pengawasan Bapepam - Instrumen a. l Saham, obligasi 8 Persamaan Pasar Modal & Pasar Uang • Merupakan bagian dari Financial Market • Merupakan sarana investasi bagi unit surplus investor • Merupakan sarana mobilisasi/sumber dana bagi unit defisit 9 PASAR MODAL Money Market • UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 Kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan Perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek • Secara teoritis Pasar Modal, sebagai perda gangan instrumen keuangan sekuritas jangka panjang dalam bentuk utang obligasi mau pun equity saham 10 • Pasar Modal merupakan pasar dalam penge rtian abstrak maupun dalam pengertian yang konkrit. • Dalam pengertian abstrak Pasar Modal adalah perdagangan surat berharga yaitu saham dan obligasi. • Dalam arti konkrit Pasar Modal adalah suatu tempat yang terorganisir, dimana efek surat berharga diperdagangkan yang disebut Bursa Efek stock exchange • 11 • Keppres 60/1988, dalam pengertian operasional Pasar Modal dipahami sebagai “Bursa” yang mempertemukan penawar dan peminta dana jangka panjang dalam bentuk efek • UU No. 8 Tahun 1995 Bursa Efek stock exchange adalah pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli efek kepada pihak lain dengan tujuan memperdagangkan efek diantara mereka 12 • Bursa Efek stock exchange adalah suatu sistem yang terorganisir, yang mempertemukan Investor pembeli/unit surplus dengan Emiten penjual/unit defisit efek yang dilakukan baik secara langsung maupun melalui wakil-wakilnya dealer, broker • Fungsi Bursa Efek a. l menjaga kontinuitas pasar dan menciptakan harga efek yang wajar melalui mekanisme permintaan dan penawaran 13 PERANAN PASAR MODAL 14 Manfaat Pasar Modal • Menyediakan sumber pembiayaan Jangka Panjang bagi dunia usaha, memungkinkan alokasi sumber dana secara optimal • Memberi wahana investasi bagi investor, memungkinkan upaya diversifikasi • Menyediakan leading indicator bagi trend ekonomi negara • Penyebaran kepemilikan perusahaan sampai lapisan masyarakat menengah • Penyebaran kepemilikan keterbukaan dan profesionalisme, menciptakan iklim berusaha yang sehat 15 • Menyediakan lapangan kerja/profesi yang menarik • Memberikan kesempatan memiliki perusahaan yang sehat dan mempunyai prospek • Alternatif investasi yang memberi potensi keuntungan dengan risiko yang bisa dipertimbangkan melalui keterbukaan, likuiditas dan diversifikasi investasi • Membina iklim keterbukaan bagi dunia usaha, mendorong pemanfaatan manajemen profesio nal • Sumber pembiayaan dana jangka panjang bagi emiten 16 FUNGSI PASAR MODAL • FUNGSI EKONOMI menyediakan fasilitas/wahana untuk mempertemukan yang memiliki kelebihan dana dan kekurangan dana. • FUNGSI KEUANGAN memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh imbalan return. 17 SEKURITAS EFEK YANG DIPERDAGANGKAN • SAHAM STOCK • SAHAM PREFEREN PREFERRED STOCK • OBLIGASI BOND • OBLIGASI KONVERSI CONVERTIBLE BOND • RIGHT RIGHT • WARAN WARRANT 18 INSTRUMEN PASAR MODAL • Saham stock adalah surat bukti atau tanda kepemilikan bagian modal pada suatu PT, diterbitkan atas nama atau atas unjuk, terbagi atas Saham Biasa common stock dan Saham Preferen prefered stock • Right, adalah opsi yang diberikan kepada pemegang saham untuk membeli saham biasa dengan harga dibawah pasar dan waktu tertentu • Warrant , sama dengan right namun harga saham sesuai pasar dan waktu penawaran lebih lama • Obligasi bond adalah 1 surat bukti utang jangka panjang yang diperdagangkan yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan swasta 19 PASAR MODAL SYARIAH Milestones Pasar Modal Syariah Indonesia § 1 st Islamic mutual funds 1997 2000 § Fatwa 20 Pedoman Pelaksanaan Investasi Untuk Reksadana Syariah 2001 § Jakarta Islamic Index JII 2002 § Fatwa 40 Pasar Modal dan Pedoman Umum Penerapan Prinsip Syariah di Bidang Pasar Modal 2003 § 1 st Sukuk Korporasi § UU SBSN Sukuk Negara § 1 st Sukuk Negara Ritel 2006 - 2007 2008 - 2009 § Peraturan terkait Pasar Modal Syariah § 1 st Daftar Efek Syariah § Logo, Tagline Pasar Modal Syariah 2011 - 2013 2015 § Fatwa 80 Penerapan Prinsip Syariah dalam Mekanisme Perdagangan Efek Bersifat Ekuitas di Pasar Reguler Bursa Efek § Indeks Saham Syariah Indonesia ISSI § 1 st Sharia Online Trading System § 1 st Sharia ETF 21 Regulasi Pasar Modal Syariah Undang-Undang No. 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan POJK No. 15/2015 POJK No. 16/2015 Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal Ahli Syariah Pasar Modal ASPM POJK No. 20/2015 Penerbitan dan Persyaratan Efek Beragun Aset EBA Syariah Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal POJK No. 17/2015 POJK No. 18/2015 POJK No. 19/2015 Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah berupa Saham oleh Emiten dan PP Syariah Penerbitan dan Persyaratan Sukuk Penerbitan dan Persyaratan Reksa Dana Syariah POJK No. 53/2015 POJK No. 30/2016 POJK No. 61/2016 POJK No. 35/2017 Akad yang Digunakan dalam Penerbitan Efek Syariah di Pasar Modal Dana Investasi Real Estate Syariah Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal pada Manajer Investasi Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah DES PROSES PENAWARAN UMUM S/D PERDAGANGAN EFEK DI BURSA EFEK Proses INTERNAL EMITEN Proses di OJK Penyusunan Business Plan Persetujuan RUPS Penyampaian Pernyataan Pendaftaran Penjamin Emisi Efek melakukan due dilligence Profesi Penunjang Pasar Modal F Melakukan penelaahan atas kelengkapan keterbukaan dari aspek • Hukum • Akuntansi • Keterbukaan lainya Prospektus F Memberikan komentar tertulis dalam maksimal 45 hari Lembaga Penunjang Pasar Modal Kontrak Pendahuluan dengan Bursa Efek Pernyataan Pendaftaran dinyatakan EFEKTIF 23 PROSES PENAWARAN UMUM S/D PERDAGANGAN EFEK DI BURSA EFEK Proses PASAR PERDANA • Sindikasi Penjamin Emisi Efek melakukan Penawaran • Penjatahan Efek kepada investor • Penyerahan bukti Efek kepada investor dan refund jika ada TRANSAKSI EFEK DI BURSA EFEK Broke r KPEI Broke r KSEI Finalisasi kontrak pencatatan efek emiten di Bursa Efek 24 TRANSAKSI YANG DILARANG Penawaran/permintaan palsu bai’ najsy Perdagangan/transaksi yang tidak disertai penyerahan barang/jasa Perdagangan atas barang yang belum dimiliki bai’ al-ma’dum/short selling Transaksi yang bertentangan dengan prinsip syariah di PM Informasi orang dalam insider trading Transaksi marjin riba Penimbunan ihtikar Sesuai fatwa DSN 1. No. 20 tahun 2001 tentang Pedoman Pelaksanaan Investasi untuk Reksadana Syariah 2. No. 40 tahun 2003 tentang Pasar Modal dan Pedoman Umum Penerapan Prinsip Syariah di Bidang Pasar Modal 3. No. 80 tahun 2011 tentang Penerapan Prinsip Syariah dalam Mekanisme Perdagangan Efek Bersifat Ekuitas di Pasar Reguler Bursa Efek Mengandung unsur suap risywah Transaksi lain yang mengandung spekulasi gharar, manipulasi, penipuan tadlis, menyembunyikan kecacatan ghisysy, mengandung kebohongan taghrir 25 Saham Syariah Emiten/PP Aktif’ Emiten/PP Pasif’ Perusahaan menyatakan kesyariahan dalam anggaran dasar Perusahaan tidak menyatakan kesyariahan dalam anggaran dasar Ditelaah sesuai POJK Nomor 17/POJK. 04/2015 Ditelaah sesuai POJK Nomor 35/POJK. 04/2017 Saham Emiten/PP akan dimasukkan ke dalam Daftar Efek Syariah DES 26 DAFTAR EFEK SYARIAH DEFINISI kumpulan Efek Syariah, yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan atau diterbitkan oleh Pihak Penerbit Daftar Efek Syariah PENGGUNA DES q q q PENERBIT DES Bursa JII dan ISSI Reksa Dana Syariah Asuransi Syariah Dana Pensiun Syariah Investor berbasis syariah q Otoritas Jasa Keuangan q Pihak Penerbit DES yang telah mendapatkan persetujuan dari OJK WAKTU PENERBITAN DES yang diterbitkan oleh OJK q Periodik Mei dan Nov Efektif 1 Juni dan 1 Des q Insidentil q Diumumkan di website OJK JII Jakarta Islamic Index ISSI Indeks Saham Syariah Indonesia 27 PROSES SCREENING DAFTAR EFEK SYARIAH BUSINESS SCREENING FINANCIAL SCREENING SAHAM SYARIAH Kegiatan yang bertentangan dgn prinsip syariah • Perjudian dan sejenisnya • Perdagangan yang dilarang • Jasa keuangan ribawi • jual beli risiko yang mengandung unsur ketidakpastian gharar dan/atau judi maisir • Produksi/distribusi barang haram • Transaksi suap • Utang berbasis bunga dibandingkan total aset tidak lebih dari 45% • Pendapatan non-halal dibandingkan total pendapatan tidak lebih dari 10% DAFTAR EFEK SYARIAH 28 CARA INVESTASI SAHAM SYARIAH Membuka Rekening Efek Transaksi sendiri dg online system Transaksi oleh broker Perusahaan Efek *Minimal pembelian 1 lot 100 saham 29 PENGERTIAN SUKUK Asal Kata SUKUK’ Bahasa Parsi JAK’ Diserap ke bahasa Arab menjadi SAKK Bentuk Jamak menjadi ﻙ SUKUK Yang berarti Sertifikat’/ Bukti Kepemilikan’ / Bagian Penyertaan’ 30 PENGERTIAN DAN KARAKTERISTIK SUKUK Sukuk adalah Efek Syariah berupa sertifikat atau bukti kepemilikan yang bernilai sama dan mewakili bagian yang tidak terpisahkan atau tidak terbagi syuyu’/undivided share, atas aset yang mendasarinya. Underlying Asset dapat berupa Aset berwujud tertentu Nilai manfaat atas aset berwujud Jasa yang sudah maupun yang akan ada Aset proyek tertentu Kegiatan investasi yang telah ditentukan 31 KARAKTERISTIK Deskripsi Sukuk Obligasi Prinsip Dasar Bukan merupakan surat utang, melainkan kepemilikan bersama atas suatu aset/proyek Surat pernyataan utang dan issuer Klaim kepemilikan didasarkan pada asset/proyek yang spesifik Emiten menyatakan sebagai pihak peminjam Klaim Penggunaan Dana Harus digunakan untuk kegiatan usaha yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah Jenis Penghasilan Imbalan, bagi hasil, margin, capital gain Underlying Asset Perlu Dapat digunakan untuk apa saja Bunga/ kupon, capital gain Tidak Perlu 32 JENIS SUKUK Sukuk Berdasarkan Penerbit Sukuk Korporasi Sukuk Berdasarkan Underlying Asset Based Sukuk Negara Sukuk Daerah Asset Backed Sukuk JENIS AKAD SUKUK Pembagian Sukuk Berdasarkan Akad sesuai Sharia Standard No 17 AAOIFI The Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institution CONTOH SKEMA SUKUK MUDHARABAH 35 36 REKSA DANA SYARIAH UU Pasar Modal Pasal 1 angka 27 Reksa Dana adalah • • wadah yang dipergunakan menghimpun dana dari masyarakat pemodal diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi Peraturan OJK Nomor 19 Tahun 2015 Reksa Dana Syariah adalah • • Reksa Dana sebagaimana dimaksud dalam Undang -Undang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya Pengelolaannya tidak bertentangan dengan Prinsip -prinsip Syariah di Pasar Modal 37 PERBEDAAN REKSA DANA SYARIAH DAN NON SYARIAH Reksa Dana Syariah Reksa Dana Non Syariah Dikelola sesuai prinsip syariah Dikelola tanpa memperhatikan prinsip syariah Investasi hanya pada Efek Syariah yang diperbolehkan Investasi pada seluruh Efek yang diperbolehkan Terdapat mekanisme pembersihan harta Non -Halal Cleansing Tidak menggunakan konsep pembersihan harta Dikelola oleh Manajer Investasi yang profesional dan mengerti kegiatan yang dilarang berdasarkan prinsip Syariah Dikelola oleh Manajer Investasi yang profesional 38 SKEMA REKSA DANA SYARIAH Investor Saham Syariah Investasi Menguasakan/ Mewakilkan kepada Manajer Investasi akad Wakalah KIK Manajer Investasi & Bank Kustodian Sukuk Korporasi Sukuk Negara SBSN Instrumen Pasar Uang Syariah dan Efek Syariah Lainnya Fee/Ujrah 39 JENIS REKSA DANA SYARIAH RDS Saham Min 80% investasi di saham syariah RDS Campuran Maks 79% masing 2 Investasi pada efek saham, sukuk, deposito RDS Terproteksi RDS Efek Luar Negeri Beri proteksi 100% pokok dana jika tidak dicairkan sampai jatuh tempo Min 51% investasi di efek syariah luar negeri RDS Pendapatan Tetap RDS Pasar Uang Min 80% investasi di sukuk korporasi, SBSN Investasi ke instrumen pasar uang deposito, sukuk tenor 1 tahun RDS Sukuk RDS Indeks Min 85% investasi di Sukuk Mengikuti performa suatu indeks tertentu 40 JENIS REKSA DANA SYARIAH CONT’D. . . RDS KIK Unit Penyertaan diperdagangkan di Bursa ETF • RDS dimana Unit Penyertaan dapat diperjualbelikan dalam perdagangan di Bursa Efek Indonesia • RDS ini memiliki sifat seperti saham RDS Penyertaan Terbatas RDPT • Menghimpun dana pemodal professional tidak penawaran umum • Terbatas hanya 50 pemodal dengan investasi minimal Rp. 5 Milyar 41 EFEK BERAGUN ASET EBA SYARIAH Peraturan OJK Nomor 20 Tahun 2015 EBA Syariah berbentuk KIK adalah Efek Beragun Aset yang Portofolionya terdiri dari aset keuangan berupa piutang, pembiayaan atau aset keuangan lainnya; • Akad; dan • Cara pengelolaannya, tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal. • EBA Syariah Berbentuk Surat Partisipasi EBAS-SP adalah • • EBA Syariah yang diterbitkan oleh penerbit yang akad dan portofolionya berupa Kumpulan Piutang atau pembiayaan pemilikan rumah yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal; Merupakan bukti kepemilikan secara proporsional yang dimiliki bersama oleh sekumpulan pemegang EBAS-SP. 42 POJK No. 20/POJK. 04/2015 • Manajer Investasi MI yang mengelola EBA Syariah wajib memiliki DPS yang ditunjuk Direksi • Penerbitan EBA Syariah wajib mendapatkan pernyataan kesesuaian syariah dari DPS MI atau Tim Ahli Syariah • Biaya yang timbul terkait pelaksanaan tugas DPS dan Tim Ahli Syariah menjadi beban MI • DPS wajib menyusun laporan hasil pengawasan tahunan • Laporan disampaikan oleh DPS kepada MI yang mengelola EBA syariah • Laporan DPS disampaikan oleh MI kepada OJK paling lambat akhir bulan ketiga. 43 Direktorat Pasar Modal Syariah SKEMA EBA-SP SYARIAH 44 MANFAAT EBA SYARIAH Originator 1. Transformasi aset kurang likuid menjadi likuid; 2. Memperbaiki rasio keuangan dan kecukupan modal bank; 3. Investor 1. lebih murah. 1. Membentuk/mendorong pergerakan sektor riil; 2. Mengurangi risiko perbankan; 2. Cash flow dapat lebih diprediksi; 3. Wahana investasi yang lebih aman karena adanya credit enhancement; Diversifikasi produk pasar modal; 4. Alternatif investasi. Multiplier effect dari perputaran dana hasil sekuritisasi aset terhadap penerimaan pajak. Alternatif sumber pembiayaan yang relatif Return yang relatif lebih baik dibanding traditional debt; Pemerintah/ Perekonomian 45 DANA INVESTASI REAL ESTAT DIRE SYARIAH PENGERTIAN DIRE Syariah adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan pada • Real Estat; • Aset yang berkaitan dengan Real Estat; dan/atau • Kas dan setara kas Yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal. PENJELASAN • Real Estat adalah tanah secara fisik dan bangunan yang ada di atasnya; • Aset yang berkaitan dengan real estat adalah efek perusahaan real estat yang tercatat di Bursa Efek dan/atau diterbitkan oleh perusahaan real estat; • Perusahaan real estat adalah perusahaan yang kegiatan usaha utamanya di bidang real estat. 46 INVESTASI DIRE SECARA LANGSUNG 47 INVESTASI DIRE MELALUI SPECIAL PURPOSE COMPANY SPC 48 PENGELOLAAN DIRE SYARIAH BERBENTUK KIK DIRE Syariah berbentuk KIK dilarang memiliki • Pendapatan yang bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal yang berasal dari aset real estat lebih dari 10% dari total pendapatan DIRE Syariah; • Luas area yang digunakan yang bertentangan dengan prinsip syariah di pasar modal lebih dari 10% dari luas area real estat. 49 Jasa Syariah Pasar Modal JASA SYARIAH PASAR MODAL 28 Penjamin Emisi Underwriter 14 Bank Kustodian 47 Manajer Investasi yang mengelola Reksa dana Syariah 2 Bank syariah sbg Account Administrator 12 Sharia Online Trading System SOTS 10 Penerbit Daftar Efek Syariah DES 51 Makalah PASAR MODAL Mata Kuliah Bank dan Lembaga Keuangan Oleh Siti Hajar, 3402150279 Universitas Galuh, Ciamis 30 september 2016 Bagi anda yang ingin belajar saham, maupun anda yang ingin mendapatkan referensi2 mengenai saham / pasar modal entah untuk anda presentasi atau, di web Saham Gain ini saya menyediakan materi dalam bentuk file power point PPT, di mana PPT tersebut berisi mengenai pemahaman dasar2 pasar modal dan analisis saham. Sehingga, diharapkan dengan adanya PPT ini, wawasan anda mengenai pasar modal, dan analisis2 yang digunakan untuk trading saham semakin bagus, sehingga nantinya anda bisa trading saham mengacu pada analisa yang benar. PPT pasar modal yang akan saya share ini juga bisa anda gunakan sebagai bahan tambahan, jika anda ingin presentasi tentang saham namun dengan tetap menyertakan sumber penulis dan web Saham Gain. PPT ini merupakan bahan mengajar / edukasi saham untuk pemula Sekolah Pasar Modal yang pernah saya lakukan di beberapa kota. Sehingga, apa yang saya share ini, saya harapkan juga bisa bermanfaat untuk rekan-rekan yang punya keinginan belajar saham. Cara downloadnya gampang, tinggal anda klik saja link-nya diatas, dan kemudian anda unduh. PPT ini sudah beberapa kali saya gunakan sebagai bahan edukasi Sekolah Pasar Modal. Konten-konten yang ada di PPT tersebut, saya bahas mengenai - Pengenalan instrumen investasi - Pengenalan pasar modal - Pengenalan saham - Mengenal sistem perdagangan di saham - Struktur pasar modal di Indonesia - Memahami return dan risiko di pasar modal - Analisis yang digunakan untuk beli saham - Analisis teknikal dan fundamental - Analisis behavior saham Jadi di PPT ini, anda akan mempelajari langsung rangkuman materi Sekolah Pasar Modal SPM level 1 pemula, pengenalan dan level 2 analisis untuk beli jual saham. PPT tersebut sudah saya susun sedemikian rupa untuk edukasi, dan memberikan pemahaman yang benar di dalam berbisnis saham. Berdasarkan request beberapa rekan-rekan yang mau belajar saham, banyak rekan2 yang ingin saya sharing materi tentang edukasi2 saham yang pernah saya lakukan, maka saya sharing PPT tersebut. Sedangkan untuk yang lebih praktikal ke strategi trading, anda yang ingin mempelajari saham secara langsung, masuk pada praktik memilih saham bagus, anda bisa mendapatkan materinya berupa ebook saham PDF disini Ebook Saham Pemula - Expert. Kiranya materi2 saham yang saya berikan untuk anda, semoga bisa memberikan manfaat pada anda, baik secara teori, terlebih praktikal. Salam profit.

materi kuliah pasar modal ppt